MFC 行业观察——2021年第一期

13.01%。

2020年内燃机分燃料全年销量表现：

柴油机同比增长17.62%，汽油机同比下滑-3.10%

根据“中内协会数据”的权威统计，与2019年同期累计比，柴油机同比增长17.62%，汽油机同比增长-3.10%。

2020年柴油机全年销量634.10万台（其中乘用车用20.93万台，商用车用328.72万台，工程机械用92.65万台，农机用162.52万台，船用3.36万台，发电用18.82万台，通用7.09万台）；汽油内燃机销量4044.03万台。

2020年内燃机分市场用途表现：商用车用、工程机械用、农业机械用、船用、发电机组用、通机用均实现累计同比两位数增长，乘用车用、摩托车用为负增

与2019年相比，乘用车用、园林机械用、摩托车用小幅下降，其余各分类用途同比增长超13%。具体为：乘用车用增长-3.03%，商用车用增长20.57%，工程机械用增长17.80%，农业机械用用增长22.76%，船用增长26.84%，发电机组用增长13.94%，园林机械用增长-7.54%，摩托车用增长-8.26%，通机用增长25.52%。

2020年全年，乘用车用累计销售1862.64万台，商用车用390.21万台，工程机械用100.84万台，农业机械用421.33万台，船用3.36万台，发电机组用118.80万台，园林机械用211.13万台，摩托车用1546.73万台，通机用26.27万台。

2020年12月，在分用途市场可比口径中，与2019年同期比，除发电机组用、园林机械用同比下降外，其它各分类用途不同程度增长。具体为：乘用车用增长9.37%，商用车用增长5.24%，工程机械用增长21.44%，农业机械用用增长20.95%，船用增长34.57%，发电机组用增长-32.64%，园林机械用增长-8.85%，摩托车用增长3.01%，通机用增长4.80%。

2020年12月，乘用车用销售215.01万台，商用车用36.53万台，工程机械用9.89万台，农业机械用43.97万台，船用0.34万台，发电机组用7.66万台，园林机械用20.41万台，摩托车用158.74万台，通机用3.19万台。

在农业机械中，2020年12月销量29.61万台，环比增长13.73%、同比增长20.62%；全年累计销量258.80万台，同比增长25.52%。在园林机械领域中，2020年12月销售20.41万台，环比增长7.00%，同比增长-8.85%；全年累计销量211.13万台，同比增长-7.54%。

我国外贸进出口额双创历史新高

2020年，我国货物贸易进出口总值32.16万亿元人民币，同比增长1.9%；外贸进出口从6月份起连续7个月实现正增长；全年进出口、出口总值双双创历史新高，国际市场份额创历史最好纪录；成为全球唯一实现货物贸易正增长的主要经济体，货物贸易第一大国地位进一步巩固。

2020年，面对前所未有的困难和挑战，我国外贸进出口交出了一份亮眼成绩单。2020年，我国货物贸易进出口总值32.16万亿元人民币，比2019年增长1.9%。其中，出口17.93万亿元，增长4%；进口14.23万亿元，下降0.7%；贸易顺差3.7万亿元，增加27.4%。

2020年，世界经济增长和全球贸易遭受严重冲击，我国外贸发展外部环境复杂严峻，在这样困难的情况下，我国外贸进出口实现了快速回稳、持续向好，展现了强大的韧性和综合竞争力。我国外贸进出口从2020年6月份起连续7个月实现正增长，全年进出口、出口总值双双创历史新高，国际市场份额也创历史最好纪录，成为全球唯一实现货物贸易正增长的主要经济体，货物贸易第一大国地位进一步巩固。根据WTO和各国已公布的数据，2020年前10个月，我国进出口、出口、进口国际市场份额分别达12.8%、14.2%、11.5%，均创历史新高。

2020年，外贸主体活力持续增强，有进出口实绩企业53.1万家，增加6.2%。其中，民营企业进出口14.98万亿元，增长11.1%，占我国外贸总值的46.6%，比2019年提升3.9个百分点，第一大外贸主体地位更加巩固，成为稳外贸的重要力量。外商投资企业进出口12.44万亿元，占38.7%。国有企业进出口4.61万亿元，占14.3%。

此外，我国贸易伙伴更趋多元，2020年我国前五大贸易伙伴依次为东盟、欧盟、美国、日本和韩国，对上述贸易伙伴进出口分别为4.74、4.5、4.06、2.2和1.97万亿元，分别增长7%、

5.3%、8.8%、1.2%和0.7%。我国对“一带一路”沿线国家进出口9.37万亿元，增长1%。

2020年12月汽车工业产销同比下降2.0%和1.9%

2020年12月，汽车产销形势总体保持稳定，产量环比略有下降，销量小幅增长，同比继续保持增长。12月，汽车产销分别达到284.0万辆和283.1万辆，产量环比下降0.3%,销量增长2.1%，同比增长5.7%和6.4%，增速比11月有所减缓。

2020年，汽车产销2522.5万辆和2531.1万辆，同比下降2.0%和1.9%，与2019年相比，分别收窄5.5个百分点和6.3个百分点。

12月，商用车产销50.9万辆和45.6万辆，环比下降1.8%和3.6%，同比增长2.3%和2.4%。在商用车主要品种中，与11月相比，客车产销依然呈较快增长，货车有所下降；与2019年同期相比，货车产销小幅增长，客车呈一定下降。

12月，在货车细分品种中，与11月相比，中型货车产销均呈较快增长，重型货车产量小幅增长，销量下降较快，微型货车产量略降，销量增长明显，轻型货车产销均呈下降；与2019年同期相比，重型和中型货车产销均呈较快增长，轻型和微型货车有所下降。在客车细分品种中，与11月相比，三大类客车品种产销继续保持较快增长；与2019年同期相比，轻型客车产销增长依然明显，大型和中型客车均呈较快下降。

2020年，商用车产销523.1万辆和513.3万辆，同比增长20.0%和18.7%。在商用车主要品种中，与2019年相比，客车产销呈小幅下降，货车呈较快增长。

2020年，在货车主要品种中，与2019年相比，微型货车销量增速略低，其他货车品种产销均呈两位数较快增长，重型货车增速更为明显。在客车主要品种中，与2019年相比，轻型客车产销小幅增长，大型和中型客车呈较快下降。

12月，新能源汽车产销继续保持快速增长，产销双双超过20万辆，再创历史新高。分别达到23.5万辆和24.8万辆，环比增长17.3%和22.0%，同比增长55.7%和49.5%。在新能源汽车主要品种中，与11月相比，纯电动汽车产销均呈快速增长，插电式混合动力汽车产量小幅下降，销量呈较快增长；与2019年同期相比，纯电动汽车和插电式混合动力汽车产销依旧保持快速增长势头。

2020年，新能源汽车产销136.6万辆和136.7万辆，同比增长7.5%和10.9%。在新能源汽车主要品种中，与2019年相比，纯电动汽车和插电式混合动力汽车产销均呈增长，表现均明显好于上年。

2020年，汽车销量排名前十位的企业（集团）共销售2264.4万辆，占汽车销售总量的89.5%。在汽车销量排名前十位企业中，与2019年相比，长安销量呈较快增长，一汽、长城和华晨增速略低，其他企业呈一定下降。

2020年全国乘用车销售全年同比下降6%，12月单月同比增长7.2%

12月，乘用车市场延续了稳定增长势头，销量环比和同比均保持增长。当月共销售237.5万辆，环比增长3.3%，同比增长7.2%。在乘用车主要品种中，与11月相比，四大类乘用车品种销量保持增长，其中运动型多用途乘用车（SUV）和交叉型乘用车增速更快；与2019年同期相比，运动型多用途乘用车（SUV）销量增长较快，基本型乘用车（轿车）增速略低，其他品种呈小幅下降。

2020年，乘用车共销售2017.8万辆，同比下降6.0%，降幅比2019年收窄3.6个百分点。在乘用车主要品种中，与11年相比，运动型多用途乘用车（SUV）销量结束下降，呈小幅增长，其他三大类乘用车品种呈不同程度下降，其中多功能乘用车（MPV）降幅最为明显。

12月，中国品牌乘用车销量环比和同比依然延续了11月增长势头，且增幅也继续高于全行业。当月共销售103.7万辆，环比增长8.8%，同比增长12.0%，占乘用车销售总量的43.6%，占有率比11月提升2.2个百分点，比2019年同期提升1.9个百分点。在主要外国品牌中，与11月相比，德系品牌销量下降较快，日系和韩系略有增长，美系和法系呈较快增长；与2019年同期相比，日系和美系品牌销量呈快速增长，德系、韩系和法系呈较快下降。12月，中国品牌轿车、SUV和MPV市场占有率分别为27.0%、53.2%和71.5%，与11月相比，中国品牌轿车和SUV市场占有率均呈增长，MPV略有下降。

2020年，中国品牌乘用车共销售774.9万辆，同比下降8.1%，占乘用车销售总量的38.4%，占有率比2019年同期下降0.9个百分点。在主要外国品牌中，与2019年相比，日系、美系销量呈小幅增长，德系降幅略低，韩系和法系降幅依然明显。2020年，中国品牌轿车、SUV和MPV市场占有率分别为21.0%、49.5%和68.5%，与2019年相比，中国品牌轿车市场占有率呈小幅增长，中国品牌SUV和MPV呈一定下降。

铁矿石涨价钢铁产业链企业承压

兰格钢铁网数据显示，2020年，铁矿石价格从1月初的93.2美元/吨，上涨到12月21日的176.9美元/吨。在期货市场，文华财经数据显示，铁矿指数报价从2019年12月31日的646.5元/吨上涨至2020年12月31日的995元/吨。其中，12月21日升至1147.5元/吨，年内涨幅近54%。

每吨螺纹钢消耗1.6吨铁矿石原材

料。铁矿石价格每吨上涨100元，螺纹钢成本每吨至少要上涨150元。2020年，钢材消费量在高位基础上继续增长。多家机构预计2020年粗钢产量超过10.5亿吨。但是，受原材料定价权缺失、下游客户粘性小等因素影响，钢厂的利润有限。

近年来，基建、房地产、汽车等下游需求增加，我国对进口铁矿石的依赖度进一步上升。海关总署数据显示，2020年前11月，进口铁矿石10.73亿吨，同比增长11%；累计进口额为1072.02亿美元，同比增长16.16%。

中国钢铁工业协会1月13日公布数据显示，1月上旬，重点统计钢铁企业平均日产粗钢219.56万吨，环比增长1.51%、同比增长11.58%；日产钢材205.19万吨，环比下降8.31%、同比增长11.94%；日产生铁194.35万吨、环比增长2.84%、同比增长9.79%。在此背景下，社会库存出现了明显回升。1月上旬重点钢企粗钢日均产量再度回升，国内铁矿石需求并未减弱，而海外需求仍有进一步好转的预期，进口铁矿石价格表现坚挺。随着春节临近，钢厂对铁矿石补库带来需求增量，不过，成本高位、钢价走弱使钢厂生产利润持续被压缩，疫情再次加重带来情绪扰动，铁矿石价格上行动能也不强，预计短期将高位震荡。

工程机械行业有望维持高景气度

据中国工程机械工业协会行业统计数据，2020年12月挖掘机销量31,530台，同比增长56.4%；其中国内27319台，同比增长58.5%。2020年共销售挖掘机32.8万台，同比增长39%；其中国内29.3万台，同比增长40.1%。12月小松挖掘机开机小时数为128.7，同比增长3.3%，在销量大幅增加的同时，挖掘机开机小时数与开工率也维持高位，印证了施工需求增长的真实性。展望2021年，机构认为工程机械行业销量有望继续实现双位数正增长，龙头企业出口有望进一步提速。

国产龙头市占率显著提升，进口替代进程加速。2020年12月，三一重工/徐工机械销量同比增长分别+85%/+85.6%，显著高于行业增速，当月市占率分别为32.7%/18%。2020年全年三一重工/徐工机械市占率分别提升至28%/15.9%，较2019年提升2.2/1.8个百分点。在此轮挖掘机上行周期中，国产厂商凭借较强的产品竞争力、优质的本土化服务以及高效的供应

链管理逐渐全面赶超外资品牌，加速中国挖掘机市场的进口替代进程。

下游需求保持工程机械韧性，环保趋严激活设备更新潮。短期来看，基建和地产的复苏不断推动工程机械景气度高涨，2020年1～11月基建/房地产固定资产投资增长加快，累计增速分别为3.32%/5%。中期来看，据机构测算我国挖掘机保有量密度从2016年开始趋于稳定，2019年为2008年的55%左右，当前挖掘机保有量与固定资产投资成相对均衡关系，在环保管控加码、更新需求渐盛趋势下，新增和更新需求共振，行业韧性更强，工程机械有望维持高景气度。

家电行业迎来新一波涨价潮上游原材料价格上涨成诱因

从2019年下半年开始，家电行业便开始进行新一轮的涨价。2020年12月，线上市场中，彩电均价2569元，同比涨幅达27%；洗衣机均价同比提升10.2个百分点；空调行业均价2947元，同比上升19.3%。线下市场中，彩电均价4717元，同比增长21.5%；洗衣机行业均价受滚筒结构性增长拉动，同比增长8.2个百分点；空调行业均价3837元，同比上升9%。

国家统计局官网显示，2020年3月下旬，有色金属中电解铜的价格为38474.1元/吨，到了12月下旬，其价格已经涨到了58290元/吨。1月8日，沪铜盘中一度突破60000元/吨。此外，2020年，铝材、钢材等原材料价格也有所上涨。2021年1月18日报道，主要原材料价格多延续上涨趋势，其中铜价同比上涨36.08%，铝价同比上涨7.82%，冷轧板均价同比上涨39.97%；塑料价格逐渐回落，最新中塑指数同比下降0.43%。

除了原材料价格上涨，人力和物流成本也给家电企业盈利带来压力。一位海信员工向记者表示，在国内，工厂人力和物流涨价，在国外，因为疫情，一些高端产品所需要的进口材料在物流运输上遇到挑战，这些都促使了终端产品价格上涨。

政策力推5G步入加速发展阶段

1月13日，工信部发布《工业互联网创新发展行动计划2021～2023年》，目标之一是在10个重点行业打造30个5G全连接工厂，再度给5G发展注入强劲动力。此前，工信部部长肖亚庆表示，2021年中国将新建5G基站60万个以上。

一是预计2021年全球5G手机出货量翻番达到5亿部，5G平板、5G客户终端设备)等出货也将持续提升；二是基站网络等基础设施建设将扩展到二、三线城市，2022年至2023年将是5G投资峰值期；三是催生出5G射频、SiP封装等新技术，专网应用(工业互联网)、无人驾驶等新业态将逐步成熟。

5G一直得到政策和市场力推，与之相关的“一举一动”都备受关注。《工业互联网创新发展行动计划2021～2023年》提到，到2023年，工业互联网新型基础设施建设量质并进，新模式、新业态大范围推广，产业综合实力显著提升。其中，新型基础设施进一步完善，包括在10个重点行业打造30个5G全连接工厂，打造3至5个具有国际影响力的综合型工业互联网平台等。

5G投资持续加快，预计2022年至2023 年会达到投资峰值。目前5G基站在主要城市的布局已经完成，随着二、三线城市逐步覆盖，整个5G 投资将达到高峰；之后，应用接力驱动产业

成长。

5G投资逐步加大，会催生哪些投资机遇？

得益于5G手机发展，射频赛道备受资本市场追捧，功率放大器(PA)、滤波器等成为新热点，卓盛微、信维通信等上市公司频频加码。5G手机、汽车电子(通讯模块、娱乐模块)发展加速，HDI(高密度互连)板在PCB产业占比持续提升。HDI板在经历过2020年的产能紧张后，预期2021年仍然供不应求。5G基站也是值得关注的重点。中兴通讯是国内第二大通信设备商，公司近期不断剥离非核心业务，聚焦5G赛道。移远通信的5G模组已实现出货。

5G手机出货翻番将超5亿部。5G终端是衡量产业发展的最直观指标之一，5G手机是目前最主要的5G终端。尽管受疫情影响，2020年中国5G手机出货量依然可圈可点。

近日，中国信通院发布报告，2020年国内手机总体出货量3.08亿部，同比下降20.8%；但5G手机累计出货1.63亿部，占比达到52.9%。其中，2020年12月5G手机出货量1820万部，占比更是达到68.4%。此前，IDC预测，2020年全球5G手机出货量约2.4亿部，中国市场将贡献67.7%的份额。