MFC行业观察——《金属板材成形》2021年第九期

财新PMI分析｜制造业再回收缩疫情放大下行压力

受疫情及限产等多重因素影响，2021年8月，中国制造业景气度继续下滑，再度回到收缩区间。

9月1日公布的8月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）录得49.2，较7月回落1.1个百分点，2020年5月以来首次落入收缩区间，为2020年3月以来最低。

这一走势与国家统计局制造业PMI一致。国家统计局公布的2021年8月制造业PMI录得50.1，低于7月0.3个百分点，仅略高于荣枯线，降至2020年3月以来最低。

从分项指数看，两个制造业生产指数、新订单指数和新出口订单指数均出现不同程度的下降，除了统计局制造业生产指数，其余5个分项指数均处于收缩区间，其中财新中国制造业生产指数、统计局制造业新订单指数均为2020年3月以来首次落入收缩区间，显示制造业供求同时放缓。受此影响，就业情况有所恶化，财新中国制造业就业指数5个月来首次低于荣枯线，统计局就业指数则在收缩区间持平。

价格方面，两个制造业原材料购进价格指数均明显高于出厂价格指数，不过，财新中国制造业两个价格指数均在扩张区间攀升，统计局这两个指数则在扩张区间下降，但绝对值更高，显示制造业成本压力不减。

财新中国制造业原材料库存指数在收缩区间上升，统计局这一指数则在收缩区间持平，两个产成品库存指数则双双上升，财新中国制造业产成品库存指数更是六个月以来首次高于荣枯线，显示需求放缓导致制造业企业被动补库存。

制造业企业对未来仍较为乐观，财新中国制造业生产经营预期指数在扩张区间持平于7月的15个月低点，统计局这一指数则略有下降，但二者均明显高于荣枯线。

财新智库高级经济学家王喆表示，7月下旬开始的本轮疫情，是2020年二季度国民经济逐步正常化以来遭遇的严重挑战。受此影响，8月制造业景气度下降，市场供给减少，需求承压，就业市场略有恶化，通胀压力依然高企。经济下行压力仍然较大，完善疫情防控措施、维持就业市场稳定、做好保供稳价工作，仍需各方面统筹兼顾。

尽管市场普遍认为2021年下半年中国经济将面临一定下行压力，但7月经济增长指标的表现全面低于市场预期。

此轮多地疫情反复对8月经济的影响要大于7月，不仅本就修复缓慢的消费需求再次受到扰动，疫情汛情等因素也使得原材料供应及产品交付不畅，生产周期延长。从高频数据和PMI分项看，7月底中央政治局会议提出纠正运动式“减碳”，落实力度低于预期，各地仍在陆续出台限产政策，部分上游产业生产指数仍低于荣枯线。这些因素与原本预期中的出口放缓、房地产销售下行等叠加，8月经济修复速度将明显放缓。不过，市场预期，随着临时性扰动逐渐消失，9月制造业PMI或有回升。

随着经济下行压力逐渐显现，宏观政策已经开始调整。7月初超预期降准后，多家机构预计下半年仍有降准的可能。财政部也提出，适度提速地方专项债发行，与此相呼应，8月统计局建筑业PMI明显回升。不过，考虑到中央对地方隐性债务风险监管收紧、专项债缺乏足够多符合条件的项目，财政政策发力的效果值得关注。

内燃机行业8月销量延续7月小幅回落态势

2021年8月，受原材料供需矛盾加剧以及局部地区疫情复发、排放标准切换等因素影响，终端市场需求受到一定抑制，具体到内燃机行业，其产销量均延续7月的下降势头，加上同期基数抬高，内燃机行业销量环比、同比降幅均有所扩大。

与2020年月度销量高点相比，内燃机各细分用途有较明显波动，占比较大的乘用车用、摩托车用销量回落10～30%；商用车用、工程机械用回落30%～55%；园林机械用回落12%；农业机械用回落16%；发电机组用小幅增长。

1～8月行业总体销量累计同比增长16.92%，涨幅较前7个月有5.24个百分点的回落，而与2019年同期相比仍有9.55%增长，增幅较前期比略有收窄。

销量总体概述：

8月，内燃机销量367.04万台，环比增长-4.90%，同比增长-12.00%；功率完成16930.64万千瓦，环比增长-10.77%，同比增长-24.03%。

1～8月内燃机累计销量3263.38万台，同比增长16.92%；累计功率完成179144万千瓦，同比增长16.31%。

分市场用途情况：

8月，在分用途市场可比口径中，工程机械用、发电机组用、园林机械用环比增长，其它用途环比均有不同程度下降。具体为：乘用车用增长-9.57%，商用车用增长-21.35%，工程机械用增长12.72%，农业机械用增长-9.96%，船用增长-4.39%，发电机组用增长24.09%，园林机械用增长11.14%，摩托车用增长-1.96%，通机用增长-8.92%。

与2020年同期比，工程机械用、农业机械用、发电机组用、园林机械用、通机用增长，其余用途均有不同程度下降。具体为：乘用车用增长-24.19%，商用车用增长-38.35%，工程机械用增长17.77%，农业机械用用增长3.77%，船用增长-5.93%，发电机组用增长81.23%，园林机械用增长17.30%，摩托车用增长-8.30%，通机用增长30.08%。

与2020年累计比，除发电机组用外其他各分类用途幅度增长较上月有多回落。具体为：乘用车用增长9.52%，商用车用增长9.20%，工程机械用增长28.41%，农业机械用用增长30.14%，船用增长30.15%，发电机组用增长27.08%，园林机械用增长25.31%，摩托车用增长20.22%，通机用增长48.11%。

8月，乘用车用销售123.35万台，商用车用19.64万台，工程机械用8.63万台，农业机械用36.51万台，船用0.24万台，发电机组用17.55万台，园林机械用21.24万台，摩托车用137.37万台，通机用2.52万台。

1～8月，乘用车用累计销售1148.51万台，商用车用267.95万台，工程机械用79.63万台，农业机械用340.60万台，船用2.74万台，发电机组用98.90万台，园林机械用175.05万台，摩托车用1131.29万台，通机用18.71万台。

中国汽车工业协会发布8月产销数据：供给不足需求平稳新能源汽车仍是亮点

从市场情况来看，8月汽车产销总体延续了下降势头，且同比降幅比上月有所扩大。新能源车产销持续成为亮点，当月产销继续刷新纪录，并首次超过30万辆，前8个月市场渗透率继续提升到11%的水平。

中汽协方面分析称，造成8月产销同比下降的具体因素包括：马来西亚疫情加剧导致车规级芯片生产供应紧张，企业芯片短缺现象进一步加剧；国六排放法规切换造成的短期市场波动继续影响货车需求。中汽协同时强调，虽然芯片短缺显著影响了企业生产计划，但汽车累计产销与2019年同期相比仍然呈现微增，这主要是因为虽然汽车产品供给不足，但终端市场需求持续保持平稳。

具体来看，8月汽车产销分别达到172.5万辆和179.9万辆，环比下降7.4%和3.5%，同比降幅扩大至18.7%和17.8%。1～8月，汽车产销1616.6万辆和1655.6万辆，同比增长11.9%和13.7%，增速比1～7月继续回落。

乘用车方面，产销149.7万辆和155.2万辆，产量环比下降3.3%，销量持平，同比下降11.9%和11.7%。1～8月，乘用车产销1289.1万辆和1311.2万辆，同比增长15.2%和16%。中国品牌乘用车方面，1～8月中国品牌乘用车销量前15名的企业名单中，上汽集团以113.8万辆占据第一位，相比居销量榜第二位的长安集团（85.8万辆）有着相当明显的优势，但从增长率上看，长安集团的增长率达到51.4%，高于上汽集团31%的增长率。

根据榜单，居于前3～10位的分别为吉利、长城、奇瑞、比亚迪、东风、广汽、一汽、江汽。

商用车方面，8月产销分别达到22.9万辆和24.7万辆，环比下降27.5%和20.9%，同比下降46.2%和42.8%。1～8月，商用车产销327.5万辆和344.4万辆，同比增长0.6%和5.5%，增速比1～7月明显回落。

8月新能源车市场依然跑赢大市，产销环比和同比继续保持增长，产销量首次超过30万辆，再创历史新高，分别达到30.9万辆和32.1万辆，环比增长8.8%和18.6%，同比增长均为1.8倍。在新能源汽车主要品种中，与7月相比，纯电动和插电式混合动力汽车产销均呈增长，纯电动汽车销量增速更为明显；与2020年同期相比，纯电动和插电式混合动力汽车产销继续保持迅猛增长。1～8月，新能源汽车产销分别达到181.3万辆和179.9万辆，同比增长均为1.9倍。在新能源汽车主要品

种中，与2020年同期相比，纯电动和插电式混合动力汽车产销均延续了迅猛增长势头。

出口方面，8月份汽车企业出口量再创新高，达到18.7万辆，2021年以来累计已经达到118.9万辆。其中，乘用车共出口15.4万辆，其中包括4.5万辆新能源乘用车。1～8月累计出口乘用车92.4万辆，其中包含16.6万辆新能源乘用车型。

展望四季度，中汽协方面认为，我国国民经济运行总体保持稳定，将支撑汽车消费需求保持稳定；但供给端存在诸多不确定性，海外疫情导致的芯片供应短缺问题依旧存在，叠加四季度市场需求的增加，供应问题将加剧。

2021年8月中国挖掘机销量市场分析：国内销量同比下降31.7%

据中国工程机械工业协会对25家挖掘机制造企业统计，2021年8月挖掘机销量为18075台，同比下降13.7%；其中国内12349台，同比下降31.7%；出口5726台，同比增长100%。

2021年1～8月，共销售挖掘机259253台，同比增长23.2%；其中国内218378台，同比增长14.8%；出口40875台，同比增长102%。

8月工业机器人产量32828套，同比增长57.4%

国家统计局数据显示，2021年8月工业机器人产量为32828套，同比增长57.4%；1～8月工业机器人累计产量为239249套，同比增长63.9%。后疫情时代机器换人趋势凸显，工业机

器人产量增速已连续17个月保持正增长，主要受益于下游新能源、5G建设、汽车电子等需求增长以及制造业各行业自动化率提升。

8月地产销售降幅扩大，传统品类渐进复苏，清洁电器增速放缓

地产数据：1～8月全国商品房销售面积较2020年同比增长15.9%（较19年同期+12.1%），2021年8月单月较2020年同期下降16%，降幅进一步扩大，主因：1、高基数效应+疫情反复+极端天气扰动；2、地产调控加码，信贷政策收紧，房贷利率上行；3、6月年中房企冲销，叠加上半年销售热度偏高导致需求提前释放。1～8月竣工面积同比+26%，其中8月同比+30%，集中复工支撑竣工快速修复。

家电产销：空调：出厂方面，1～8月空调内销同比+9%，相比19年同期-10%，8月单月内销同比-1%，主因生产淡季且需求疲软；1～8月出口同比+14%，相比19年同期+18%，8月单月出口同比+12%，增速相对坚挺主因货柜紧张经销商提前备货。零售端8月空调量/额同比-38%/-31%，较2019年同期分别-34%/-28%，空调需求复苏尚需时日。价格方面，20年第四季度起行业均价同比转正，8月线上/线下价格维持高增长，同比分别+15%/+9%；

大厨电：8月油烟机零售量/额同比-24%/-17%，相较2019年同期-27%/-21%，景气度不佳主因疫情反复+年初需求提前释放；

厨小家电：1～8月厨小家电量/额较2020年期-11%/-11%，较19年同期+2%/-17%，其中破壁料理机1～8月零售量/额分别同比-14%/-28%，较19年同期+48%/+18%。

清洁电器：以扫/洗地机为例，1～8月科沃斯、添可、石头科技国内线上销售额同比涨幅明显，分别+55%、+874%、+34%，其中2021年8月销额同比分别为+43%、+528%、+37%。

8月新能源装机超市场预期

能源局发布1～8月全国电力工业统计数据，风电装机容量约3.0亿千瓦，同比增长33.8%。太阳能发电装机容量约2.8亿千瓦，同比增长24.6%；中国将大力支持发展中国家能源绿色低碳发展，不再新建境外煤电项目；第十七批可再生能源发电补贴项目清单公布，光伏项目超40GW；2022年起德国将降低可再生能源税，将减少三分之一；受双控目标影响，江苏铝、钢、背板、多晶硅等企业全线减产、停产。

工控和电网：1～8月电网投资2409亿，同比+1.26%，其中8月投资380亿，同比+16.6%；1～8月变电设备装机15599万千伏安，同比+18.3%。

分产业用电量：“限电”愈演愈烈，二产、三产让位保供

2021年8月第一产业用电量107亿千瓦时，同比增长13.7%，

比2020年同期提高1.6个百分点，2019～2021两年年复合增长率为13.2%；第二产业用电量4851亿千瓦时，同比增长0.6%，比2020年同期回落9.3个百分点，2019～2021两年年复合增长率为5.4%；第三产业用电量1400亿千瓦时，同比增长6.2%，比2020年同期回落1.3个百分点，2019～2021两年年复合增长率为7.1%；城乡居民生活用电量1249亿千瓦时，同比增长12.5%，比2020年同期提高13.7个百分点，2019～2021两年年复合增长率为6.7%。8月，全国平均气温21.1℃，较常年同期偏高0.3℃。民生保供要求下，“限电”愈演愈烈，二产、三产均让位于居民需求。

“限电”显威，多地扭头向下

8月份，全国31个省（区，市）中全社会用电量同比增速排名前5位的地区为：新疆（17.1%）、四川（16.4%）、海南（14.1%）、青海（14.1%）、贵州（13.9%），排名后5位的地区为：河南（-6.4%）、湖北（-4.9%）、重庆（-3.3%）、内蒙古（-2.7%）、上海（-2.4%）。

1～8月份，全国31个省（区，市）中全社会用电量同比增速排名前5位的地区为：西藏（24.6%）、湖北（19.4%）、陕西（18.9%）、浙江（18.3%）、四川（18.0%），排名后5位的地区为：内蒙古（3.8%）、吉林（6.0%）、黑龙江（9.2%）、辽宁（9.5%）、山东（9.5%）。

规上水电发电量1370亿千瓦时，同比下降4.7%，比2021年同期回落13.6个百分点，两年年复合增长率为-2.9%；

分电源发电量：水疲火弱，供应告急

规上火电发电量5167亿千瓦时，同比增长0.3%，比2021年同期回落5.9个百分点，两年年复合增长率为4.5%；

核电发电量365亿千瓦时，同比增长10.2%，比2020年同期提高9.3个百分点，两年年复合增长率为5.4%；

规上风电发电量386亿千瓦时，同比增长19.3%，比2020年同期回落6.1个百分点，两年年复合增长率为22.5%；

规上光伏发电量159亿千瓦时，同比增长8.5%，比2020年同期提高6.4个百分点，两年年复合增长率为20.8%。